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九州期货——合规交易　提高投资者保护意识

分类：“3.15”期货投资者教育专栏
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发布时间：2018-10-30 11:10
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【概要描述】l什么是“五位一体”的综合保护体系？构建“五位一体”的综合保护体系，即要加快形成法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护的综合保护体系，实现中小投资者保护工作常态化、规范化、制度化。五位是指“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”，一体则表现了各方力量共同参与相互配合与合作，充分调动各方资源和力量，形成保护合力。 l“五位一体”的综合保护体系内部是什么关系？五位一体综合保护体系

九州期货——合规交易　提高投资者保护意识

【概要描述】l什么是“五位一体”的综合保护体系？构建“五位一体”的综合保护体系，即要加快形成法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护的综合保护体系，实现中小投资者保护工作常态化、规范化、制度化。五位是指“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”，一体则表现了各方力量共同参与相互配合与合作，充分调动各方资源和力量，形成保护合力。 l“五位一体”的综合保护体系内部是什么关系？五位一体综合保护体系

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l什么是“五位一体”的综合保护体系？

构建“五位一体”的综合保护体系，即要加快形成法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护的综合保护体系，实现中小投资者保护工作常态化、规范化、制度化。五位是指“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”，一体则表现了各方力量共同参与相互配合与合作，充分调动各方资源和力量，形成保护合力。

l“五位一体”的综合保护体系内部是什么关系？

五位一体综合保护体系内部的各保护层面并非相互孤立的个体，而是相互依存，以保护投资者合法权益为宗旨的综合体系，各层面各司其职，发挥其他层面无法取代的独特功能的同时，积极与其他层面相互配合，共同完成对投资者的保护工作。

法律保护是投资者保护的最高形态，是所有涉及投资者保护的法律法规的集合，从立法层面保障了投资者的合法权益，提供了维护投资者合法权益的手段，是其保护形式的基础，也是对投资者保护方面的最后屏障，主要表现为司法保护手段，如司法调解、仲裁、诉讼等形式。投资者在入市前，应熟悉并自觉遵守期货市场法律法规。

监管保护是期货市场的监管机构，基于法律赋予的监管职责，通过监管机构的日常监管，建立对投资者合法权益保障检查制度与评估评价体系，对市场侵害投资者权益的行为进行检查监督和处罚，组织开展投资者教育活动，提供投资者投诉渠道，从而达到保护投资者合法权利的目的。中国证券监督管理委员会是对期货市场统一进行监督管理的职能部门，拥有广泛的监督权利，如制定规则权、审批权、调查权、检查权、处罚权、紧急情况处置权等。证监会对投资者权益的保护工作主要通过制定市场经营机构投资者保护工作要求，建立中小投资者权益保障检查制度与评估评价体系，设置接受投资者投诉检举的渠道、参与纠纷的解决、对经营机构侵犯投资者合法权益的行为采取行政处罚措施等工作来开展。

2011年底证监会设立了投资者保护局，负责证券期货市场投资者保护工作的统筹规划、组织指导、监督检查和考核评估。为了加强投资者保护的力度，畅通投资者投诉的渠道，2013年中国证监会开通“12386”热线，该热线受理证券期货市场的投诉、咨询、建议。投资者在购买产品、接受服务或投资活动中，与证券期货市场经营主体及其从业人员发生争议的，可以提起投诉；也可对证券期货监管或者政策提出建议和意见，或对证券期货相关法律制度、监管政策等进行咨询。

自律保护是市场的自律组织，根据法律法规或监管部门的授权，对市场参与主体进行自律管理，从维护市场公平、公正、公开的角度保护投资者，健全会员投资者教育服务自律规则，同时向投资者提供救济援助，发挥专业调解的作用，调解投资者与期货公司之间的纠纷。例如以中国期货业协会为代表的期货市场行业自律组织，在投资者教育方面，制作出版了各类出版物，引导和推动会员单位提高投资者教育水平，逐步摸索出了协会自己的投资者教育特色和模式；在投诉处理方面，协会通过电话、书信、电子邮件、来访等形式受理投资者与会员、从业人员之间的信访、投诉，以及处理证监会12386热线转发的咨询及投诉；在纠纷调解方面，协会发布了四个调解规则，正式建立了期货行业纠纷调解机制，未来将充分利用专业优势，发挥行业调解在化解矛盾、维护稳定、促进和谐方面的“第一道防线”作用。

市场保护是指市场经营主体对投资者的保护，该保护通过各经营主体健全投资者保护的组织机构和工作机制，加大资源投入，完善基础设施，畅通与投资者的沟通渠道，将对投资者保护工作融入到公司内控当中。具体表现为建立和执行投资者适当性制度，开展提供产品和服务的投资者教育服务义务，保障费用支出和人员配备，将投资者教育纳入开户、交易、营销及客户服务等各业务衔接。市场经营主体作为直接与投资者接触的主体，对投资者的保护是否有效成败关键就在市场保护层面。目前各期货公司在证监会的监管及行业协会的指引下，建立了投资者保护制度，并设置了投诉渠道接受客户的投诉，认真对待客户的诉求，保护客户的合法权益。

自我保护是指投资者对自身的保护，主要通过投资者学习与投资相关基础知识、法律法规和相关的投资者保护知识，增强自身的投资者保护能力，是投资者能掌握的最直接最有效的保护手段。投资者自我保护能力的增强是投资者保护体系是否有效的关键，决定了市场的投资者保护水平。证券监督管理机构、期货行业协会、期货公司通过开展一系列投资者教育活动，增强投资者的期货交易和风控的基础知识，提高投资者的自我保护能力。

“苍蝇不叮无缝的蛋”

违法犯罪分子对敲转移他人资金的前提是掌握受害人的期货账户和密码。许多投资者认为只要掌握资金调拨权就能保护账户安全，而事实上，不法分子只需要获得期货账号及交易密码，就能通过对敲转移投资者账户内的资金。获取投资者期货账户和密码的手段有很多种，比如通过网络聊天等平台发布虚假期货交易的骄人业绩，做出包赚不赔的承诺，以居间人身份，或以代客理财名义骗取；利用他人密码设置过于简单以猜测的方式获得；利用他人操作账户时疏于防范以偷窥的方式获得；利用技术手段非法侵入客户计算机以窃取的方式获得等。

投资者应切实提高安全防范意识，妥善保管好账户和密码，切勿将账户委托给陌生人操作，不要将期货账户“出借”、“出售”给他人使用，防止被违法犯罪分子用于违规交易。如投资者发现自己的账户被他人对敲，首先请尽快修改交易密码，然后及时向期货公司或交易所反映，并向公安机关报案，通过司法途径尽快挽回损失。

除妥善保管好自己的交易账户信息外，投资者还可定期更换密码，密码设定不要过分简单。若采取USB密钥等更安全的账户登陆方式，可进一步提高账户安全性，避免被盗用。对于采用木马软件入侵的技术犯罪，可采取安装杀毒和防火墙软件、定期更新病毒和木马特征库等措施，这会起到一定的防范作用。

加强账户管理和内控建设

对敲是期货市场常见的违规交易行为，为何违法犯罪分子会在期货市场实施此类行为？主要是因为：一是期货市场存在一些不活跃的期货合约，由于这些合约的交易参与者少，买卖价差较大，违法犯罪分子实现与特定对手的交易相对容易；二是期货市场实行T+0交易机制，使得违法犯罪分子可在较短时间内完成整个犯罪行为；三是期货交易实行保证金的杠杆交易，以小博大的交易特点刺激了违规交易行为。

在许多案件中，对敲行为往往是由机构和个人账户的代理人进行的，账户持有者始终对代理人的行为毫不知情。账户持有者的疏于防范不仅对自身带来财产损失，也间接影响了市场的交易秩序与功能发挥，对市场其他投资者的正常交易带来了负面影响。

因此，机构和个人投资者都应加强对自身账户的监督和管理，委托诚信可靠的受托人代理交易。对于机构投资者来说，在培养专业、诚信的交易团队的同时，也应当加强内部管理，建立并执行事中监控、事后监督、相互制衡的内部管理制度。