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九州期货——打击防范非法期货交易活动
九州期货——打击防范非法期货交易活动
- 分类：防非宣传教育专栏
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- 来源：
- 发布时间：2019-05-15 09:40
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【概要描述】一、商品现货市场非法组织期货交易的认定（一）目的要件：获取建仓与平仓之间的价格利差（二）形式要件：交易对象为标准化合约，交易方式采用保证金、对冲平仓、集中交易。集中交易又可细分为集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等交易方式。二、非法期货交易形式（一）变相期货交易（二）部分机构以“境外期货代理”的名义，用低手续费、低保证金等手段招揽客户从事境外期货交易活动（三）期货居间人违反规定擅自
九州期货——打击防范非法期货交易活动
【概要描述】一、商品现货市场非法组织期货交易的认定（一）目的要件：获取建仓与平仓之间的价格利差（二）形式要件：交易对象为标准化合约，交易方式采用保证金、对冲平仓、集中交易。集中交易又可细分为集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等交易方式。二、非法期货交易形式（一）变相期货交易（二）部分机构以“境外期货代理”的名义，用低手续费、低保证金等手段招揽客户从事境外期货交易活动（三）期货居间人违反规定擅自
- 分类：防非宣传教育专栏
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九州期货——打击防范非法期货交易活动
一、商品现货市场非法组织期货交易的认定
（一）目的要件：
获取建仓与平仓之间的价格利差
（二）形式要件：
交易对象为标准化合约，交易方式采用保证金、对冲平仓、集中交易。集中交易又可细分为集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等交易方式。
二、非法期货交易形式
（一）变相期货交易
（二）部分机构以“境外期货代理”的名义，用低手续费、低保证金等手段招揽客户从事境外期货交易活动
（三）期货居间人违反规定擅自设立非法经营网点
（四）假冒期货公司名称，设置“网上期货公司”，非法开展期货业务
（五）非法代客理财
（六）非法投资咨询活动，表现为虚假承诺高收益、分析师无期货投资咨询执业资格、对外声称私募基金、假冒证监会或交易所工作人员名义
三、变相期货交易的认定
任何机构或市场，未经国务院期货监督管理机构批准，采用集中交易方式进行标准化合约交易，同时采用以下交易机制或者具备以下交易机制特征之一的，为变相期货交易：
（一）为参与集中交易的所有买方和卖方提供履约担保
（二）实行当日无负债结算制度和保证金制度，同时保证金收取比例低于合约（或者合同）标的额20％的
四、非法期货交易的手法认定
（一）拉人加入荐股交流群：
不法分子通过投放网络广告、分享微信朋友圈等方式开展虚假不实宣传，以免费推荐“牛股”“涨停股”等吸引投资者加入荐股微信群、QQ群。
（二）诱导参与新品种投资：
在推荐的“牛股”不灵后，不法分子便以“股市行情不好”“炒股利润率低”等理由，向投资者推荐外汇、贵金属、石油、邮币卡、大宗商品，或者境外指数等新型投资产品，号称这些新投资品种具有投入低、收益高、交易灵活方便的特点，适合普通人投资或与股票进行组合投资。
（三）设计种种套路诈骗投资者资金
这些新品种大都实行杠杆交易、虚拟交易交易走势图（K线图）复制境外市场以往行情。
五、案例
1、云南投资人展某与陕西西北黄金珠宝交易中心买卖合同纠纷
投资人诉称因“听信业务员的虚假和欺诈宣传，在西北黄金开户入金炒白银”与西北黄金订立合同关系，使用西北黄金定制的交易软件和分配的账号进行交易。交易标的为“秦龙白银50”和“西北白银100”等。交易采取做市商制，平台是所有买方的卖方，以及卖方的买方。交易存在50至100倍杠杆。投资人认为西北黄金开展的交易因违反强制性法律规定应当被认定为无效，西北黄金赚取的全部收益均应返还。西北黄金辩称，公司经陕西省工商局登记设立，取得了陕西省工业与信息化厅关于贵金属现货交易的合法批文；合同不存在欺诈行为。同时，其所从事的交易属于现货交易，而非期货交易或变相期货交易。
一审西安中院认为，期货与现货交易的本质区别不在于最终有无实物交割，而是交易目的。西北黄金电子合约品种的交易规则显示，其除价格外全部交易要素均已事先确定，投资人下单买卖的实际上是以秦龙白银为名的标准化合约。其与投资人开展的“一对一”交易之目的并非转移现货白银的所有权，而是通过价格涨跌获得利润。其交易行为采用了期货交易规则，因此与现货交易存在本质差别。西北黄金不具备从事期货交易资质，案涉合同应为无效，判决全额返还本金。
2、天津贵金属交易所组织非法期货交易
原告李某在2011年11月至2012年5月期间，在津贵所交易白银现货，先后总投入约130万元，成交192笔，共亏损约91万元。济南市历城区法院认为，涉案的所谓现货延期交收交易模式实质上是非法期货交易，涉案的192笔交易无任何白银实物交收或延期实物交收，均直接平仓对冲了结，实际交易不以实物交割为目的。且涉案交易一笔多达15手（15千克/手），普通自然人投资者不具备交割能力。2015年9月，中国证监会深圳监管局向深圳经侦局提供复函认定津贵所139号会员天津国腾贵金属经营有限公司“擅自从事期货交易”
历城法院判决，原告李某在被告津贵所交易系统中的开户和全部交易无效，津贵所应于判决生效起十日内补充赔偿约90万元，驳回原告其他诉讼请求，案件受理费14572元由津贵所承担。
3、梧州市裕农大宗农产品电子商务有限公司非法经营案
2011年下半年至2012年12月间，梧州裕农在未取得中国证监会批准的情况下，通过互联网开设电子交易平台，为投资者提供电子贸易合同，以集中交易方式进行茶叶、八角等农产品的标准化合约交易，不进行实物交割。同时，梧州裕农实行保证金、涨跌停板、当日无负债结算、限制订货量、强制转让等制度，变相从事期货交易。梧州裕农按照客户每交易一批合约双边收取1元的标准收取手续费。至2012年12月案发，梧州裕农收到全国各地3000多名客户资金共16,304万余元，收取手续费约1,655万余元。同时，梧州裕农将赚取的巨额非法盈利转入公司股东个人账户。
风险提示：不法分子往往以商品现货交易为幌子，诱导投资者参与非法期货交易活动，特别注意以下两点
一是商品现货交易通常采取买卖双方“一对一”的方式协商确定品种、价格、数量、交货日期等合同条款，而不能采取集中竞价、做市商等集中交易方式；
二是商品现货交易通常要发生实物交割，而不是通过结算买卖差价的方式了结交易。
4、远离非法白银现货交易陷阱
2013年11月至2014年8月，某电子商务公司通过QQ等方式在网上招揽客户，利用该公司设立的网上集中交易平台，诱骗投资者参与所谓的白银现货交易。投资者上当后，该公司再谎称能提供专业指导，骗取投资者账号密码，擅自操作投资者账户，通过不断刷单赚取投资者高额交易手续费、仓席费等费用；同时，该公司操控集中交易平台，与客户对赌，侵占客户资产，给投资者造成巨大损失。2014年7月，受害人向公安机关报案。日前，检察机关对该公司相关人员以涉嫌诈骗罪向人民法院提起公诉。
根据国家有关规定，除国务院金融监管部门批准的交易所之外，其他任何交易场所均不得采取集中竞价、电子撮合、连续交易等交易方式从事商品或权益交易，也不得采用集中方式进行标准化合约交易
5、微信添加“广州市商品交易所”炒原油天然气被骗17万元
犯罪团伙冒充广交所公司名义，利用虚假网站，广泛招纳下级代理公司利用虚构事实、夸大盈利宣传等手段，诱骗受害者开户入金炒原油，再通过其后台软件修改数据、操纵价格涨跌来骗取高额的手续费和客损费。
客户注册开户后，公司安排所谓“分析师”、“老师”给客户提供技术指导，客户先期少量盈利后一般会加大资金投入。“分析师”、“老师”利用会员单位与普通客户对现货行情信息的不对称，误导客户与正常行情相反方向进行交易操作，甚至造成客户爆仓;或者诱导客户频繁交易，分成高额手续费。在交易中，会员单位采取与客户进行“对赌”的方式，如客户赚钱则会员单位、代理商亏钱，会员单位、代理商会想方设法让客户亏钱即误导客户进行反向操作造成爆仓，瓜分客户的本金。
6、道亨公司非法期货交易诈骗案
2005年9月至2008年8月，郑怀南、王振凤等人设立道亨公司，通过媒体刊登招聘广告大肆招聘，对应聘人员进行培训，讲授投资期货、外汇的知识，再虚构道亨公司与“香港时信国际集团有限公司”（简称香港时信公司）等境外公司合作，称其可在境内通过该公司提供的网上交易平台从事香港恒生指数等境外期货交易，并可获取高额利润。
在公司业务员的游说下，应聘人员与道亨公司签订《顾客契约》成为公司客户。之后，这些客户通过道亨公司取得网上交易账户和密码，自行或委托业务员在公司提供的虚拟网上交易平台进行所谓的期货、外汇交易。道亨公司通过不同手法制造客户亏损的假象，以此方式骗取客户的交易款800余万元。
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九州期货——常见金融骗术揭秘
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