【转大商所】关于仿真环境新增期权对锁等组合策略 保证金优惠的通知
各会员单位:
为帮助各会员单位在我所生产系统推出相关业务之前了解和掌握有关业务,我所将于2020年1月2日起在仿真环境新增期权对锁、垂直价差、日历价差和买入期权期货组合组合策略保证金优惠。现将相关事项通知如下:
一、系统升级
请各会员单位在2020年1月2日之前将仿真系统升级到支持上述期权组合策略的版本(具体请与相关系统开发商确认)。
二、组合说明
截至2019年12月31日,我所仿真环境支持期货对锁、期货跨期、期货跨品种、卖出期权期货组合、期权跨式及期权宽跨式6个组合策略保证金优惠。自2020年1月2日结算时起,我所仿真环境将新增期权对锁、买入垂直价差、卖出垂直价差、买入期权期货组合和日历价差组合5个组合策略,届时,将支持共计11个期货及期权组合。组合策略具体说明如下:
组合 优先级 |
组合 策略类别 |
组合策略说明 |
保证金收取标准 |
X值* |
备注 |
1 |
期货对锁 |
在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸。 |
高腿保证金 |
N |
已有 |
2 |
期货跨期 |
在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸。 |
高腿保证金 |
N |
已有 |
3 |
期货 跨品种 |
在不同期货品种合约上建立数量相等、方向相反的头寸。 |
高腿保证金 |
N |
已有 |
4 |
期权对锁 |
根据同一合约买卖方向不同的原则生成期权对锁组合合约。 |
X*卖期权保证金 |
0 |
新增 |
5 |
买入 垂直价差 |
买进低执行价格的看涨期权,同时卖出相同期货合约的高执行价格的看涨期权; 买进高执行价格的看跌期权,同时卖出相同期货合约的低执行价格的看跌期权。 |
X*卖期权保证金 |
0 |
新增 |
6 |
卖出 垂直价差 |
卖出低执行价格的看涨期权,同时买进相同期货合约的高执行价格的看涨期权; 卖出高执行价格的看跌期权,同时买进相同期货合约的低执行价格的看跌期权。 |
min(执行价格之差,空头期权保证金) |
N |
新增 |
7 |
买入期权期货组合 |
买入看涨期权,同时卖出对应期货合约。 买入看跌期权,同时买入对应期货合约。 |
X*期货保证金 |
0.5 |
新增 |
8 |
卖出期权期货组合 |
卖出看涨期权,同时买入对应期货合约。 卖出看跌期权,同时卖出对应期货合约。 |
期权权利金+期货保证金 |
N |
已有 |
9 |
期权跨式 |
卖出同一系列的相同执行价格的看涨期权和看跌期权。 |
max(看涨期权保证金,看跌期权保证金) + 另一方权利金 |
N |
已有 |
10 |
期权 宽跨式 |
卖出同一系列低执行价格的看跌期权和高执行价格的看涨期权。 |
max(看涨期权保证金,看跌期权保证金) + 另一方权利金 |
N |
已有 |
11 |
日历价差组合 |
卖出较近月份的看涨期权合约,同时买入较远月份相同执行价格的看涨期权。 卖出较近月份的看跌期权合约,同时买入较远月份相同执行价格的看跌期权。 |
X*卖期权保证金 |
0.8 |
新增 |
*注:“保证金优惠参数表”提供各组合合约的X值(期权保证金比例)
三、组合保证金业务提示
1、若交易系统支持相关组合策略:交易期间,客户可按照交易所规定的组合策略发送组合命令,将单腿持仓进行组合,实时享受组合保证金优惠;也可按照交易所规定的组合策略发送解锁命令,将对应的组合持仓进行解锁,变为各合约单腿持仓,并加收已经优惠的保证金。
2、投机属性与套保属性持仓均可参与组合。
3、组合持仓的保证金优惠不涉及权利金的优惠,即买方已支出的权利金或卖方已收取的权利金不再进行优惠。
4、期权对锁、垂直价差、日历价差及买入期权期货组合均包含期权买权,对于期权买权平仓将导致相关含买权组合策略打破的平仓委托,交易所将按照“最大风险资金额”加收保证金(仿真会服中“最大平仓风险查询”可以查到具体金额)。
5、仿真会服结算打包文件中包含“保证金优惠参数表”及“保证金优惠参数表(兼容版)”两版文件。其中,“保证金优惠参数表”包含期权保证金比例数据,即交易所配置的X参数(保证金优惠参数表的使用详情咨询有关系统开发商)。
四、仿真环境组合保证金业务联系方式
刘紫薇0411-84808791 (liuzw@dce.com.cn)
特此通知。
大连商品交易所
2019年12月31日
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