搜索
搜索
1
1
02

02

01

01

投资教育者

金融知识普及月 | 期货基础知识问答

金融知识普及月 | 期货基础知识问答

  • 分类:期货基础知识
  • 作者:
  • 来源:
  • 发布时间:2021-09-23 13:25
  • 访问量:

【概要描述】

金融知识普及月 | 期货基础知识问答

【概要描述】

  • 分类:期货基础知识
  • 作者:
  • 来源:
  • 发布时间:2021-09-23 13:25
  • 访问量:
详情

金融知识普及月 | 期货基础知识问答

如何正确认识保证金交易的杠杆性风险?

股指期货交易采用保证金交易方式,这是与股票交易的一个重大差别,股指期货交易也因此比股票交易具有更大的风险性。
  假定保证金比率为10%,则我们投入5万元就可以进行一手合约面值为50万元的交易,如果期货价格上涨10%,对于多头来说,可以盈利5万元,收益率为100%;但对于空头来说,收益率为-100%,即投资者的保证金被全部亏掉,这就是保证金交易的杠杆性风险。当价格出现较大的不利变化时,如果不及时止损,投资者权益甚至可能出现负值。所以,从事股指期货交易要更加注意风险管理。

 

投资者选择不同的交易指令有什么风险?

股指期货交易可以有两种指令:市价指令和限价指令。在指令成交前,投资者可提出变更或撤销。
  (1)市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可执行的最优报价成交的指令。在国外的交易所被普遍使用,其优点在于能够自动以当时市场上可以执行的最好报价成交,未成交部分自动撤销。市价指令有利于提高投资者的成交概率,方便投资者交易,但不能保证成交价格的最优性。当市场波动剧烈、期货价格跳动较大时,使用市价指令可能使投资者承受较高的交易冲击成本。
  (2)限价指令是指按限定价格或更优价格成交的指令。它的特点是如果成交,一定是投资者的预期价格或比其更好的价格,但在期货价格变化较快时,限价指令可能无法成交,使投资者失去有利的市场机会。

 

投资者在交易中如何避免下单错误的风险?

首先,要注意防止下单方向的错误。下单方向,也就是买卖方向。由于股指期货具有做空机制,开仓的时候所以无论下买开仓单还是下卖开仓单都可以成交。例如投资者预期价格要上涨,但开仓时错把买开仓单下成了卖开仓单,系统也会接受并成交,从而给投资者造成操作风险。所以对于投资者、尤其是没有从事过期货交易的投资者而言,首先要注意下单的方向。
  其次,要防范下单数量的错误。比如在《沪深300股指期货合约》中规定最小下单数量是1手,1手=1张合约;而在现行的股票现货交易中,虽然成交的单位在统计时也有用“手”的概念的,但在实际下单时采用“股”的概念(“1手”等于100股)。因此,对股票投资者而言,在从事股指期货交易时要十分小心。
  最后,还要注明是开仓还是平仓。建立多头持仓应下买入开仓指令,平掉多头持仓应下卖出平仓指令;建立空头持仓应下卖出开仓指令,平掉空头持仓应下买入平仓指令。如果把平仓单下成了开仓单,则投资者还要再缴纳开仓合约的保证金,从而会增加资金管理的风险。

 

什么是爆仓?

所谓爆仓,是指投资者保证金账户中的客户权益为负值。在市场行情发生较大变化时,如果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金所占用,而且交易方向又与市场走势相反时,由于保证金交易的杠杆效应,就很容易出现爆仓。
  爆仓的发生实际上是投资者资金链断裂的结果。为避免这种情况的发生,需要特别控制好头寸,合理地进行资金管理,切忌像股票交易中可能出现的满仓操作;并且与股票交易不同,投资者必须对股指期货行情进行及时跟踪。
  如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起,投资者需要将亏空补足,否则会面临法律追索。

来源:中国金融期货交易所

Copyright ©版权所有 : 九州期货有限公司  京ICP备15045533号-1    

网站建设:中企动力 北京